Комплексный анализ и оценка эффективности финансовой деятельности организации. Анализ деятельности предприятия. Анализ оборачиваемости оборотных активов
Инструкция
Помните, что при анализе деятельности предприятия используется принцип эффективности хозяйствования, предполагающий достижение наибольшего результата при наименьших затратах. Наиболее обобщающим показателем эффективности является прибыльность. К ее частным показателям можно отнести:
- эффективность использования трудовых ресурсов (рентабельность персонала, производительность труда), основных производственных фондов (фондоемкость, фондоотдача), материальных ресурсов (материалоемкость, материалоотдача);
- эффективность инвестиционной деятельности предприятия (окупаемость );
- эффективность использования активов (показатели оборачиваемости);
- эффективность использования капитала.
После расчета системы коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия сопоставьте их с плановыми, нормативными и отраслевыми показателями. Это позволит сделать вывод об эффективности функционирования организации и ее месте на рынке.
Чтобы сделать общий вывод об эффективности деятельности предприятия, рассчитайте уровень рентабельности, представляющий собой отношение прибыли предприятия к величине основных и оборотных средств. Данный показатель объединяет в себе целый ряд коэффициентов (рентабельность капитала, продаж, товаров и т.д.). Рентабельность – это интегральный показатель . Она показывает меру , его привлекательность для инвесторов.
При анализе деятельности предприятия учтите, что для более детального изучения его состояния необходимо провести факторный анализ полученных результатов. Ведь каждый показатель, отражающий использование производственных ресурсов, находится под влиянием иных показателей.
Обратите внимание
На деятельность организации в целом оказывают воздействие многие факторы:
- общая экономическая ситуация в стране и на рынке;
- природно-географическое положение предприятия;
- отраслевая принадлежность;
- факторы, обусловленные функционированием предприятия (ценовая и сбытовая политика, степень использования производственных ресурсов, выявление и использование внутрихозяйственных резервов и т.д.).
Предпринимательская деятельность требует постоянного планирования и анализа финансовых показателей работы компании. На этом основано эффективное управление всеми этапами производства и разработка методов получения наибольшей прибыли.
Инструкция
Для определения устойчивости финансового состояния предприятия изменения в структуре капитала, источниках его формирования и направления размещения, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность организации, запас ее финансовой прочности.
При проведении финансового анализа определяют абсолютные и изменения показателей . Последние дают возможность их с общепринятыми нормативами, чтобы оценить риск банкротства, с показателями других предприятий, чтобы выявить его сильные и слабые стороны, место на рынке, а также с аналогичными периодами предыдущих лет, чтобы выявить тенденции развития фирмы.
Затем проводится отбор показателей, которые финансовую предприятия: финансовой устойчивости (коэффициент финансовой устойчивости, автономии, удельный вес дебиторской задолженности, ), платежеспособности и ликвидности, деловой активности (коэффициент оборачиваемости запасов, собственных средств и т.д.), рентабельности.
После этого составляется общая схема системы, выделяются ее главные компоненты, функции, взаимосвязи, определяются подчинительные элементы, дающие качественные и количественные характеристики. Затем получают конкретные данные о работе предприятия в числовом выражении, оценивают результаты его деятельности, выявляют резервы для повышения эффективности производства.
Одной из задач компании является выживание в условиях конкуренции. С этой точки зрения под анализом рынка имеется в виду сбор и анализ информации, помогающей разработать стратегию выживания. Для учета конкурентных угроз можно использовать теорию пяти сил Майкла Портера.
Инструкция
Проанализируйте угрозу появления новых конкурентов. Надо оценить, насколько им легко или сложно приобрести нужное оборудование, навыки и т.д., чтобы у . Если барьеры для входа в отрасль невысоки, конкурентная борьба может обостриться. В таком случае руководство компании заранее должно решить, есть ли шансы на победу в ценовых войнах.
Выясните угрозу появления товаров-заменителей. Если компания занимается производством упаковки из жести, клиенты могут перейти на дешевую пластиковую упаковку. Возможно уменьшение спроса на жесть, тогда конкуренция между производителями возрастет пропорционально спроса. По аналогии сделайте анализ условий, в которых компания.
Проанализируйте соперничество между существующими фирмами. Острота соперничества зависит от сил, проанализированных на 4-х предыдущих шагах.
Выберите подходящую стратегию развития. Если 5 сил в отрасли указывают на высокую конкуренцию, компания должна быть готова к варианту малозатратного производства и оказанию дополнительных , решающих проблемы клиентов.
Рассмотрите варианты введения жестких правил. Компания может лоббировать законы, соблюдение которых окажется трудным для конкурентов. Тогда 5 сил, действующих на рынке, изменят степень влияния друг на друга.
Подробно теория пяти сил описывается в книге Стивена Силбигера «MBA за 10 дней», 2002 г., в разделе «Стратегия». Обратите внимание на детерминанты пяти сил. Они позволяют мыслить в верном направлении, чтобы найти возможности получения конкурентного преимущества.
Основная деятельность предприятия является главным источником получения прибыли. Характер деятельности определяется отраслевой спецификой принадлежности предприятия, основу которой составляет производственная и коммерческая деятельность, а дополняется инвестиционной и финансовой деятельностью. Прибыль, получаемая от продажи производимой продукции, услуг и работ, определяется разницей между выручкой и себестоимостью, за вычетом налогов и других обязательных платежей.
Инструкция
Нейтральной – без выгоды какой-либо одной группе;
Понятной – легко воспринимаемой без специальной подготовки;
Сопоставимой, к примеру, с информацией других организаций;
Рациональной, подбор которой осуществлялся бы при минимальных затратах;
Конфиденциальной - т.е. не содержашей данных, которые могут навредить предприятию и его сильным позициям.
Проведите аналитическую обработку данных с составлением аналитических таблиц и бухгалтерского баланса, где статьи сведены в укрупненные группы с одинаковым экономическим содержанием. Такой баланс удобен для чтения и проведения качественного экономического анализа.
На основании полученных групп рассчитайте основные показатели финансового состояния предприятия – ликвидность, финансовую устойчивость, оборачиваемость и т.д. Обратите внимание, что при таком преобразовании баланса сохраняется сальдо – равенство актива и пассива.
Проведите вертикальный и горизонтальный анализ баланса. При вертикальном анализе примите сумму активов и выручку за 100% и разделите проценты по статьям соответственно представленным цифрам. При горизонтальном анализе основные статьи баланса сравните с предыдущими годами, размещая их в соседних колонках.
Сравните все показатели с нормативами показателей отрасли.
Обобщите результаты экономического анализа. На основе полученной информации дайте объективную оценку деятельности предприятия, внесите предложения по выявлению резервов для повышения эффективности предприятия.
Видео по теме
Анализ продаж продукции поможет вам определить наиболее перспективные товары с точки зрения их реализации. Также он позволяет отследить тенденции спада и роста продаж. Обладая такой информацией, вы сможете более эффективно управлять продажами и планировать свою профессиональную деятельность.
Вам понадобится
- Информация о продажах, калькулятор, компьютер
Инструкция
Проанализируйте динамику и структуру продажи продукции. Для этого проследите за тем, какое количество единиц продукции было приобретено за отчетный период. Сравните полученные данные с предыдущим или базисным периодом. Результатом может стать вывод о росте, спаде или стабильности продаж. Выявите темп роста выручки, поделив данные за текущий период на данные за прошедший. Выясните, какое количество продукции было продано в кредит.
Определите критический объем продаж. Этот показатель демонстрирует, при каком количестве проданной продукции предприятие перестанет быть убыточным, но пока еще не начнет приносить прибыль. Для этого постоянные затраты следует разделить на уровень маржинального дохода.
Проанализируйте темпы роста продаж конкурентов. Это позволит вам выявить свое положение на рынке и укрепить позиции компании в дальнейшем.
Выявите причины спада объема продаж, если таковые имеют место. Чаще всего ими приближение жизненного цикла товара к концу, высокая конкуренция на данном секторе рынка, перенасыщение рынка. В зависимости от причины, компания должна либо наладить выпуск нового продукта, либо укрепить свои сильные стороны, либо выйти на новые сегменты рынка. Своевременно принятое решение может уберечь вас от дальнейшего спада продаж.
Обратите внимание
Под термином «анализ продаж» понимается очень широкий спектр задач, в том числе таких, для решения которых требуется применение нетривиальных методик. Однако в большинстве случаев аналитику или менеджеру по продажам достаточно использования электронных таблиц, наполненных... информацией.
Полезный совет
На первоначальном этапе проводится анализ динамики продаж, структуры продаж и рентабельности продаж. На данном этапе определяют тенденции, которые складываются в отношении продаж (рост, стабильность, спад), а также влияние отдельных групп и категорий продукции/услуг на эти тенденции и уровень этого влияния.
Источники:
- Анализ продаж и управленческие решения
Для определения тенденции роста или спада продаж продукции предприятия необходимо проводить их анализ . Он позволяет определить ситуацию на рынке и выявить те товары, продвижение которых требует некоторых усилий. В результате формируется план будущих продаж и необходимые меры по их увеличению.
Инструкция
Составьте отчет по динамике и структуре продаж в целом по предприятию и по отдельным направлениям и группам продукции. Рассчитайте темп роста выручки, который равен отношению прибыли от продаж в текущем и в прошлом периоде. Также определите долю выручки от продаж продукции, которая реализуется в кредит в отчетном периоде. Полученные показатели, рассчитанные в динамике, позволят оценить необходимость кредитования покупателей и тенденции развития продаж .
Рассчитайте коэффициент вариации продаж . Он равен сумме квадратов разницы реализованной продукции в конкретный период и среднего числа продаж , по отношению к среднему проценту продаж за анализ ируемый период. На основании полученных величин сделайте выводы о причинах, которые вызывают неравномерность продаж . Разработайте мероприятия, призванные устранить выявленные причины и повысить ритмичность.
Вычислите уровень маржинального дохода, который равен отношению разницы выручки и переменных затрат к выручке от продаж . Определите показатель критического объема продаж , который равен отношению постоянных расходов на производство и реализацию продукции к уровню маржинального дохода. Полученная величина позволяет определить точку безубыточного объема продаж . На основании полученных данных определите запас прочности предприятия.
Определите в динамике рентабельность продаж , которая определяется как отношение прибыли продаж к выручке. Полученный показатель позволяет определить доходность предприятия и оценить эффективность функционирования и текущей товарной политики.
Проанализ ируйте полученные показатели продаж и выявите меры, которые необходимо принять для увеличения прибыли. Это может быть оптимизация производства, работа с клиентами, освоение новых и многое другое.
Рентабельность является показателем прибыльности предприятия. Также именно рентабельность подразумевает под собой использование определенных средств, при которых организация может покрыть собственные затраты доходами и получить прибыль.
Инструкция
Проведите анализ рентабельности компании по данным ее деятельности за год, а затем по кварталам. Сравните фактические показатели рентабельности (продукции, имущества, собственных средств) за необходимый период с расчетными (плановыми) показателями и со значениями за предыдущие периоды. При этом значения за предыдущие периоды приведите к сопоставимому виду при помощи индекса цен.
Изучите влияние внутренних и внешних факторов производства на показатели рентабельности . Затем определите резервы прироста показателей рентабельности . В свою очередь, для обеспечения увеличения рентабельности , темпы должны быть больше темпов роста используемых материалов или результатов деятельности, то есть дохода от реализации товара.
Проанализ ируйте стабильность работы предприятия, которая характеризуется множеством различных показателей, отображающих устойчивость состояния его финансов, оптимальный уровень . Целью анализ а финансов служит оценка состояния компании в предыдущем периоде, проведение оценки ее состояния на настоящий момент и оценка будущего положения фирмы.
Анализ сложнее сравнения количественных показателей, но позволяет на ином уровне оценивать ситуацию. Почему его нельзя игнорировать? Во-первых, рынок сбыта имеет границы, с ним нужно работать постоянно, изыскивая возможности наилучшего использования рыночной ситуации. Во-вторых, могут изменяться внешние условия, от вас не зависящие. К примеру, у конкурента появился новый продукт той же ценовой линейки, что и у вас, но лучшего качества. Теперь для продаж и единицы товара придется вложить гораздо больше ресурсов, например, вместо 10 звонков нужно сделать 15. В ситуации острой конкуренции преимущество получает компания, специалисты которой четко формулируют качественные показатели и разрабатывают методы их контроля и работы над повышением этих показателей.
Анализируйте работу сотрудников на разных этапах. Это позволит выявить, на каком этапе у того или иного продавца возникают трудности. Одному труднее дается себя и компании, другому – работа с возражениями. Таким образом, у вас перед глазами будет индивидуальный профиль каждого работника. Вы сможете работать с трудностями каждого из них, повышая квалификацию сотрудника, формируя навыки, которыми он не обладает на момент оценки.
Как провести анализ персонала в компании - вопрос, который не умеет решать почти никто. Между тем, проведение анализа персонала позволяет правильное делегировать полномочия своим сотрудникам.
Многие методы являются громоздкими и не универсальными, а также требуют больших трудозатрат для исполнения. А ведь анализ персонала проводится ежедневно и, в том числе, во время интервью с кандидатами на трудоустройство в компанию. Рассмотрим сегодня простой метод, который вы сможете применить уже завтра.
Матрица Мотивации/Компетентности
Этот метод я изучил на тренинге Майкла Бенга, который является признанным мастером в обучении и мотивации торгового персонала. Итак, поехали.
Мы постоянно поручаем сотрудникам выполнять какие-то задания, но, в итоге часто не получаем удовлетворительного результата. Скорее всего, причина состоит в том, что мы дали это задание некомпетентному или не желающему делать работу хорошо сотруднику, и при этом не контролировали его. Но есть и второй вариант: мы поручили работу хорошо обученному и самостоятельному ответственному сотруднику и при этом постоянно контролировали его, в результате чего, его мотивация снизилась.
Очень Важно, чтобы ваш стиль управления соответствовал мотивации и компетентности человека. Мы можем применять матрицу компетентности/мотивации для определения позиции сотрудника и определения правильных действий по отношению к нему.
От чего зависят эти два качества?
Компетентность – зависит от опыта, образования, пройденного обучения, интеллекта человека.
Мотивация – зависит от целей человека, уверенности, отношения к нему руководства, от того доволен ли он условиями труда и размером оплаты.
ШАГ 1. Нам нужно выполнить анализ работы, учитываю мотивацию и компетентность человека без предубеждений и расположить человека в один из квадратов на представленном ниже рисунке.
ШАГ 2. Вам нужно определиться со стилем управления каждым типом сотрудников, советы находятся в соответствующих квадратах нижнего рисунка.
Давайте подробнее пройдемся по типам:
1 – это опытные компетентные сотрудники, которые замотивированы хорошо делать свою работу. Как правило, это ТОПы и звезды подразделений. Такой сотрудник нуждается в подтверждении своих качеств в виде получения больших полномочий в рамках проекта.
2 – это сотрудники, которые рвутся в бой, но не имеют соответствующих навыков и опыта и поэтому постоянно косячат. Либо это новые сотрудники, которые еще не научились работать по стандартам компании, им нужно в этом помогать. По моему мнению – это самые перспективные сотрудники, из которых можно вырастить тип 1, просто обучая их работе.
3 тип очень опасный. Это сотрудники, которые обладают опытом и компетенцией, но недооценены в прямом смысле слова или по их собственному мнению. Возможно, этого сотрудника где-то во время не продвинули по службе, или мало платите ему, возможно, Вы слишком контролировали его, когда он был в квадрате 1. Это часто зарвавшиеся звезды отделов продаж, которых опустили с небес на землю, во время ротации в отделе или трансформации отдела продаж.
Как работать с такими сотрудниками?
Ну, во-первых, не надо доводить до этого. Сотрудники 3 типа – это вина их непосредственного руководителя. Тут, либо сотруднику наобещали при устройстве на работу «золотые горы», которых нет в этой компании. Либо не уловили момент, когда сотрудник изменил свою мотивацию, и продолжали неправильно мотивировать его.
Что можно сделать? Часто для мотивации таких сотрудников нужна встряска с возможностью заработать вознаграждение и вновь вернуться в 1 квадрат.
Если сотрудник стал таким в результате обмана при приеме на работу и, как следствие, завышенных ожиданий, то лучше всего попрощаться с ним. Если вы не можете дать ему тех полномочий или денег, которые ему нужны, он все равно уйдет или будет работать в пол силы.
Совет по этому абзацу: никогда не берите сотрудника на должность, если она не предусматривает оплаты тех денег, которые ему интересны!
4 – это может быть новый сотрудник, которого не туда занесла судьба или старый сотрудник, который так и не развил в себе компетенции, плюс ко всему потерял мотивацию. Это самый сложный тип сотрудников, и нужно переводить в другие сектора как можно быстрее, а проще заменить их на тип 2.
Дальше, вы делаете снимок персонала ежемесячно и каждый раз при принятии серьезного поручения, анализируете конкретного сотрудника. Вы должны быть уверены, что с изменением сотрудника в результате мотивации и обучения, ваш стиль управления тоже меняется.
Резюме
Мы разобрали с вами, как провести анализ персонала в организации и делегировать. Постоянное понимание мотивации и компетенции сотрудников позволит вам найти верный подход к каждому из них и правильно управлять.
Видео по теме
Анализ эффективности деятельности предприятия начинается с расчета и сравнительной оценки (с данными предыдущих периодов, плановыми данными, данными других аналогичных компаний, среднеотраслевыми значениями) коэффициентов рентабельности , характеризующих эффективность деятельности предприятия, основные из которых:
Рентабельность реализованной продукции = Прибыль от продаж / Полная себестоимость (себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы)
Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка
Норма прибыли = Чистая прибыль / Выручка
Рентабельность продукции и рентабельность продаж характеризуют эффективность текущей деятельности, а норма прибыли - всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Рентабельность активов = Чистая прибыль / Средняя сумма валюты баланса
Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма собственного капитала
Рентабельность заемного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма заемного капитала
Рентабельность инвестированного капитала = Чистая прибыль / Средняя сумма долгосрочных обязательств и собственного капитала
Рентабельность оборотных активов = Прибыль от продаж / Средняя сумма оборотных активов
Рентабельность внеоборотных активов = Чистая прибыль / Средняя сумма внеоборотных активов
Указанные коэффициенты характеризуют эффективность использования активов, собственного капитала, заемного и инвестированного капитала, оборотных и внеоборотных активов соответственно.
Данные факторные модели являются мультипликативными, поэтому расчет влияния факторов на отклонение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала может быть выполнен способом абсолютных разниц.
При анализе отклонения рентабельности активов (ΔРа) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРа(Оа)), а затем - изменения нормы прибыли (ΔРа(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» - фактические данные, получаем:
Ра(Оа) = (Оа1 - Оа0) * Нпр0
Ра(Нпр) = Оа1 * (Нпр1 - Нпр0)
Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности активов) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:
ΔРа = Ра1 - Ра0 = ΔРа(Оа) + ΔРа(Нпр)
По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности активов изменений определяющих его факторов: коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.
На отклонение рентабельности собственного капитала (ΔРск) сначала рассчитывается влияние изменения коэффициента финансовой зависимости (ΔРск(Кфз)), затем - изменения коэффициента оборачиваемости активов (ΔРск(Оа)) и в последнюю очередь - изменения нормы прибыли (ΔРск(Нпр)), обозначив знаком «0» базисные данные, а знаком «1» - фактические данные:
Рск(Кфз) = (Кфз1 - Кфз0) * Оа0 * Нпр0
Рск(Оа) = Кфз1 * (Оа1 - Оа0) * Нпр0
Рск(Нпр) = Кфз1 * Оа1 * (Нпр1 - Нпр0)
Выполним проверку правильности расчетов, сопоставив отклонение результативного показателя (рентабельности собственного капитала) с суммой влияний определяющих его факторов. Между ними должно быть примерное равенство:
ΔРск = Рск1 - Рск0 = ΔРск(Кфз) + ΔРск(Оа) + ΔРск(Нпр)
По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение рентабельности собственного капитала изменений определяющих его факторов: коэффициента финансовой зависимости, коэффициента оборачиваемости активов и нормы прибыли.
В случае необходимости на основании результатов анализа показателей рентабельности могут быть сформулированы рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия.
Пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия
Рассмотрим конкретный пример анализа эффективности деятельности и использования ресурсов предприятия по данным реклассифицированного бухбаланса и по данным из отчета о финрезультатах (табл. 2, 3).
Таблица 2. Реклассифицированный бухгалтерский баланс
| Наименование показателя | На конец отчетного года, тыс. руб. | На конец предыдущего года, тыс. руб. | На начало предыдущего года, тыс. руб. |
|---|---|---|---|
| Актив | |||
| Внеоборотные активы | 1 510 | 1 385 | 1 320 |
| Оборотные активы | 1 440 | 1 285 | 1 160 |
| Баланс | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
| Пассив | |||
| Собственный капитал | 2 300 | 2 140 | 1 940 |
| Долгосрочные обязательства | 100 | 100 | 100 |
| Краткосрочные обязательства | 550 | 430 | 440 |
| Баланс | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
Таблица 3. Отчет о финансовых результатах
Сначала изучим основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность деятельности предприятия (табл. 4).
Таблица 4. Анализ основных коэффициентов рентабельности,
характеризующих эффективность деятельности предприятия
Таким образом, следует отметить снижение в отчетном году по сравнению с прошлым годом эффективности текущей деятельности предприятия и рост эффективности всей ее финансово-хозяйственной деятельности, что обусловлено, судя по всему, превышением роста эффективности прочих хозяйственных операций над снижением эффективности текущих хозяйственных операций.
Затем рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты рентабельности, характеризующие эффективность использования ресурсов предприятия (табл. 5).
Таблица 5. Анализ основных коэффициентов рентабельности,
характеризующих эффективность использования ресурсов предприятия
| Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Изменение |
|---|---|---|---|
| 1. Прибыль от продаж, тыс. руб. | 425 | 365 | 60 |
| 2. Чистая прибыль, тыс. руб. | 330 | 200 | 130 |
| 3. Средняя валюта баланса (сумма всех активов), тыс. руб. | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб. | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Средняя сумма заемного капитала, тыс. руб. | 590 | 535 | 55 |
| 6. Средняя сумма инвестированного капитала, тыс. руб. | 2 320 | 2 140 | 180 |
| 7. Средняя сумма оборотных активов, тыс. руб. | 1 363 | 1 223 | 140 |
| 8. Средняя сумма внеоборотных активов, тыс. руб. | 1 448 | 1 353 | 95 |
| 9. Рентабельность активов | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 10. Рентабельность собственного капитала | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 11. Рентабельность заемного капитала | 0,559 | 0,374 | 0,185 |
| 12. Рентабельность инвестированного капитала | 0,142 | 0,093 | 0,049 |
| 13. Рентабельность оборотных активов | 0,312 | 0,299 | 0,013 |
| 14. Рентабельность внеоборотных активов | 0,228 | 0,148 | 0,080 |
Результаты расчетов показывают, что эффективность использования активов, собственного капитала, заемного капитала, инвестированного капитала, оборотных активов и внеоборотных активов в отчетном году по сравнению с прошлым годом повысилась, что, безусловно, заслуживает позитивной оценки.
Далее способом цепных подстановок произведем расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж как наиболее значимого показателя оценки эффективности текущей деятельности предприятия в сравнении с данными прошлого года (табл. 6).
Таблица 6. Расчет влияния факторов на отклонение рентабельности продаж
| Последовательность подстановок | Определяющие факторы | Рентабельность продаж | Величина влияния фактора на отклонение результативного показателя | Наименование фактора | |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка от продаж | Прибыль от продаж | ||||
| База | 3 500,0 | 365,0 | 0,104 | - | - |
| 1 | 4 500,0 | 365,0 | 0,081 | -0,023 | Изменение выручки |
| 2 | 4 500,0 | 425,0 | 0,094 | 0,013 | Изменение прибыли от продаж |
Проведем проверку правильности расчета влияния факторов, сложив результаты расчетов (-0,023 + 0,013 = -0,010) и сопоставив полученную сумму с отклонением результативного показателя (0,094 - 0,104 = -0,010). Видно, что они равны между собой. Следовательно, расчет влияния на отклонение рентабельности продаж изменений определяющих ее факторов - выручки (нетто) от продаж и прибыли от продаж - выполнен правильно. Это позволяет сформулировать вывод по итогам расчетов.
Таким образом, в отчетном году по сравнению с данными прошлого года за счет увеличения выручки с 3500 тыс. до 4500 тыс. руб., т.е. на 1000 тыс. руб., рентабельность продаж снизилась на 0,023, однако за счет роста прибыли от продаж с 365 тыс. до 425 тыс. руб., т.е. на 60 тыс. руб., рентабельность продаж возросла на 0,013 пункта. В целом же совокупное влияние указанных факторов привело к снижению рентабельности продаж на 0,010.
На следующем этапе нашего анализа выполним факторный анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала (табл. 7,8), используя рассмотренные выше факторные модели и методики расчета влияния факторов.
Таблица 7. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности активов
| Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Отклонение |
|---|---|---|---|
| 1. Выручка | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Чистая прибыль | 330 | 200 | 130 |
| 2 810 | 2 575 | 235 | |
| 4. Рентабельность активов | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 5. Норма прибыли | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 6. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 7. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности активов: | 0,040 | ||
| 0,014 | |||
| - нормы прибыли | 0,026 | ||
Таблица 8. Анализ влияния факторов на отклонение рентабельности собственного капитала (по трехфакторной модели)
| Показатель | Отчетный год | Прошлый год | Отклонение |
|---|---|---|---|
| 1. Выручка | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Чистая прибыль | 330 | 200 | 130 |
| 3. Средняя сумма всех активов | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Средняя сумма собственного капитала | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Рентабельность собственного капитала | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 6. Норма прибыли | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 7. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 8. Коэффициент финансовой зависимости | 1,266 | 1,262 | 0,004 |
| 9. Влияние факторов на абсолютное отклонение рентабельности собственного капитала: | 0,0506 | ||
| - коэффициента финансовой зависимости | 0,0003 | ||
| - коэффициента оборачиваемости активов | 0,0175 | ||
| - нормы прибыли | 0,0328 | ||
Результаты расчетов показывают, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 оборота их рентабельность возросла на 0,014, а за счет увеличения нормы прибыли на 0,016 рентабельность активов еще повысилась на 0,026. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к росту рентабельности активов на 0,040.
Что же касается рентабельности собственного капитала, то в отчетном году по сравнению с прошлым годом за счет увеличения коэффициента финансовой зависимости на 0,004 она возросла на 0,0003, за счет роста коэффициента оборачиваемости активов на 0,242 рентабельность собственного капитала еще увеличилась на 0,0175, а рост нормы прибыли на 0,016 также привел к ее повышению на 0,0328. В целом же совместное влияние указанных факторов привело к увеличению рентабельности собственного капитала на 0,0506. Расхождение отклонения рентабельности собственного капитала (0,051) и суммы результатов расчета влияния факторов (0,0506) произошло за счет округлений. Расчет влияний факторов и показателя рентабельности собственного капитала до четырех знаков после запятой вызван малой величиной влияния коэффициента финансовой зависимости.
Пример анализа эффективности деятельности предприятия (скачать xlsx файл)Итак, по результатам анализа показателей рентабельности можно сформулировать следующую рекомендацию - обеспечить повышение эффективности текущей деятельности предприятия хотя бы до уровня прошлого года за счет снижения в первую очередь себестоимости продаж, а также управленческих расходов и коммерческих расходов.
Список литературы:
- Анализ в управлении финансовым состоянием предприятия / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2008. 240 с.: ил.
- Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчетности: Учебник. М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М, 2011. 480 с.: ил.
- Крылов С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием предприятия: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2007. 357 с.
2.2. Анализ и оценка деятельности предприятия
Любое ускорение движения оборотных средств ведет к увеличению массы прибыли, получаемой фирмой в течении одного и того же периода времени в такое же количество раз. Поэтому деловую активность предприятия характеризуют показатели оборотов рабочего капитала и четырех его составляющих в рамкам текущей (основной) деятельности предприятия.
Срок оборота оборотного капитала Число дней
рабочего капитала = ––––––––––––––––––––– ´ в отчетном
Объем продаж (оборот) периоде
Этот параметр определяет число дней, которое требуется предприятию для полного обновления оборотного (рабочего) капитала.
Предприятие имеет следующую динамику изменения срока оборота рабочего капитала по годам:
Эти результаты сразу дают ответ, в чем кроется уменьшение снижение показателей рентабельности предприятия. Снижение показателей рентабельности связано с увеличением срока оборота рабочего капитала. Остается выяснить какой из компонентов рабочего капитала максимально задействован в этом негативном процессе.
Средняя величина
Срок кредита дебиторской задолженности Число дней
(оборот дебиторской = ––––––––––––––––––––––––––– ´ в отчетном задолженности) Поступления от дебиторов периоде
Этот параметр характеризует среднее число дней, требуемых компанией для получения ее долгов.
Средняя величина
операционной задолженности Число дней
Срок оборота
операционной = –––––––––––––––––––––––– ´в отчетном
задолженности Расход денежных средств периоде
по текущей деятельности
Параметр, характеризующий среднее число дней, за которые компания гасит свои коммерческие долги перед поставщиками и подрядчиками.
Необходимо сохранять определенный баланс между суммой денежных средств, полученных фирмой, и оплатой счетов поставщиков с тем, чтобы фирма не утратила платежеспособность. Из западного опыта показатель оборота кредита кредиторской задолженности в среднем на 5–10 дней превышает срок кредита .
В нашем случае нет необходимости рассчитывать показатели сроков оборота дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. предприятие использует тактику балансирования соотношения кредиторской и дебиторской задолженностей.
Но справедливости ради необходимо отметить, что к концу 2006 года ожидается незначительное нарушение этого баланса в сторону дебиторов. Другими словами,. предприятию больше будут должны, чем будет должно само предприятие своим кредиторам.
Рассчитаем срок оборота запасов.
Средняя величина
запасов на балансовых счетах Число дней
Срок оборота запасов = –––––––––––––––––––––––––– ´ в отчетном
Себестоимость реализованной периоде
продукции
Для исследуемого предприятия получаем:
Вот где кроется основная причина снижения показателей рентабельности предприятия. Оно связано с резким ростом сроков оборота запасов.
Прирост запасов образуется в результате приобретения компанией сырья и материалов для производства или перепродажи. В любом случае запасы не должны ложиться дополнительным бременем на компанию, увеличивать непроизводственные расходы, которые в современном бизнесе рассматриваются как наихудшее из потерь, отрывая средства из оборота.
При управлении запасами необходимо знать:
Что осядет на складах компании, в течении предстоящего периода, в виде запасов (так называемый прирост запасов);
На какую сумму уменьшаться запасы (стоимость реализованных товаров со складов компании);
Какой уровень запасов необходимо поддерживать на предприятии - норматив запасов (стоимость запасов по балансовым счетам планового периода).
Сверхнормативные запасы должны составлять не больше 7 % к нормативу.
Информация о нормативах составляет коммерческую тайну предприятия. Анализ отклонений от планируемых предприятием нормативов соответственно становится составной частью анализа финансового состояния.
Сумма остатков
денежных средств Число дней
на начало и конец х в отчетном
Срок оборота отчетного периода периоде
кассовой наличности = ––––––––––––––––––––––––––––––––––––
Поступление + Выбытие денежных средств
по текущей деятельности предприятия
Сумма остатка денежных средств на расчетных счетах фирмы должна обеспечивать срок оборота кассовой наличности не меньше 3..4–х дней.
Для анализируемого предприятия имеем:
Эти результаты характеризуют торговое предприятие с положительной стороны, т.к. снижение срока оборота кассовой наличности характеризует оперативность приобретения товаров для реализации.
По результатам анализа деловой активности предприятия заключаем:
Анализ структуры капитала предприятия. Оценка эффекта финансового рычага. При финансовом анализе предприятия используется так называемая «управленческая» версия бухгалтерского баланса, которая в отличии от «обычной» версии опирается на величину капитала, вложенного компанией в финансирование ее операций. Иными словами, управленческий подход акцентирует внимание на общих обязательствах предприятия и способе управления вложенным капиталом. Главное отличие управленческой версии баланса заключается в размещении "операционных" (коммерческих) обязательств при определении активов компании.
Основное балансовое уравнение определяется следующим образом:
Чистые активы = Вложенный капитал
Основной + Оборотный = Собственный + Заемный
капиталы капиталы
Таким образом, внимание концентрируется на двух параметрах:
Основной капитал (собственные средства) ("скелет бизнеса");
Оборотный (рабочий) капитал ("мясо и кровь бизнеса").
В объеме оборотного капитала можно оценить потребности в средствах для финансирования запасов и затрат, размер дебиторской задолженности, а также превышение сумм, причитающихся поставщикам и другим кредиторам. Задача состоит в том, чтобы управлять уровнями перечисленных статей, не отвлекая на них сверхнеобходимого рабочего капитала и не снижая, таким образом, эффективность бизнеса.
Оборотный (рабочий) капитал = Оборотные (текущие) активы – Кредиторская задолженность (операционные обязательства),
где: Операционные обязательства - это долгосрочные и краткосрочные коммерческие обязательства (кредиторская задолженность), которые согласно управленческого подхода при анализе балансового отчета, перемещаются со стороны обязательств и вычитаются из текущих активов. В этом месте формируется раздел, называемый "оборотный («рабочий» или «работающий») капитал" предприятия (компании), а «сторона» обязательств баланса относится к сумме долгосрочного и краткосрочного капитала, вложенного в компанию - "вложенный капитал".
В качестве Операционных (коммерческих) обязательств мы рассматриваем Кредиторскую задолженность предприятия согласно одноименной статьи баланса.
Как правило, термин "вложенный капитал" всегда подразумевает только долгосрочный капитал, т.е. акционерный и заемный, хотя логичнее было бы включить в это определение также краткосрочные кредиты (краткосрочные финансовые обязательства) и так называемых аккумулированный собственный капитал, получаемый за счет реинвестирования доли прибыли в бизнес предприятия. Тогда, понятие "вложенные капитал" включает в себя обобщенный капитал – собственный (собственные средства) и заемный (финансовые обязательства), сбалансированный чистыми активами (6, с. 47).
Определив таким образом капиталы предприятия, получим следующие изменения балансовых значений капиталов предприятия по годам:
| Наименование капитала | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Постоянный капитал, руб. | 219 523 | 405 264 | 711 505 | 1 065 759 |
| Оборотный (рабочий) капитал, руб. | 80 728 | 727 848 | 2 919 034 | 5 247 238 |
| Вложенный капитал, руб. | 300 251 | 1 133 112 | 3 630 539 | 6 312 997 |
| Собственный капитал, руб. | 233 962 | 1 133 112 | 1 396 133 | 1 748 943 |
| Заемный капитал, руб. | 66 289 | 0 | 2 234 406 | 4 564 054 |
Проанализируем относительный рост первых четырех из них взяв за 100% показатели 2003 года:
На основе этих данных построим график динамики изменения капиталов предприятия, определенных по балансовому отчету (см. рис.2). Наиболее быстрыми темпами увеличивается оборотный капитал предприятия. Подобную методику часто называют «горизонтальным» анализом балансов.
Применение балансовых коэффициентов основано на том, чтобы количественно оценить соотношения, сложившиеся между отдельными статьями баланса в практике финансово-хозяйственной деятельности предприятия на начало и конец определенных отчетных периодов. Часто расчеты балансовых коэффициентов называют «вертикальным» анализом баланса. Балансовые коэффициенты характеризуют прежде всего финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия.
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Коэффициенты ликвидности баланса показывают, насколько компоненты оборотного (рабочего) капитала покрывают текущие обязательства предприятия. Они определяются по данным на конец отчетного периода. Чем выше доля наиболее ликвидных статей в оборотных средствах, тем выше платежеспособность фирмы. Основными показателями ликвидности баланса являются:
Внеоборотные активы
Коэффициент гарантии =–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
возврата кредитов Финансовые обязательства + Внеоборотные активы
Этот коэффициент показывает, как может ли форма используя основной капитал (основные средства – земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование) погасить банковский кредит (финансовые обязательства), ибо чем больше недвижимое имущество, тем вернее гарантия возврата заемных средств. Возвратность кредитов абсолютно гарантирована, если величина коэффициента превышает 50%.
Величина коэффициента гарантии предприятия постоянно снижается:
Текущие активы
Коэффициент текущей ликвидности = ––––––––––––––––––––
(коэффициент покрытия) Текущие обязательства
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько всего текущих активов приходится на текущие обязательства. Этот коэффициент используется в случаях, когда стоимость запасов (товарно-материальных ценностей) в общем объеме текущих активов достигает не менее 50 %. Нормальное значение: не менее 2,0 (3,0).
Для анализируемого предприятия имеем следующие годовые значения этого коэффициента:
Рассчитаем при этом стоимость запасов:
Стоимость запасов = –––––––––––––––––––––
Текущие активы
| Наименование показателя | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Запасы, руб. | 824 972 | 570 150 | 2 193 726 | 6 456 717 |
| 1 914 213 | 2 211 558 | 5 457 162 | 11 587 262 | |
| Стоимость запасов, % | 43% | 26% | 40% | 56% |
Стоимость запасов за последние 3 года растет, т.е. доля запасов в объеме текущих активов постоянно возрастает. Это еще раз подтверждает вывод о том, что внеоборотные активы утрачивают мобильность.
Текущие активы – Запасы
Коэффициент быстрой ликвидности = –––––––––––––––––––––––
(коэффициент «критической» оценки, Текущие обязательства
или «быстрый» коэффициент,
или «кислотный» тест)
Коэффициент критической оценки берет в расчет только ликвидные активы (без учета запасов). Сказанное основано на том, что запасы не так быстро преобразуются в денежные средства, и поэтому "горящие" долги сложнее оплатить, привлекая вышеуказанный источник. В сравнении с коэффициентом текущей ликвидности дает уточненную оценку ликвидности, так как учитывает наиболее ликвидную часть текущих активов. Нормальное значение: не менее 0,8..1,0 (1,5).
В нашем случае имеем также негативную тенденцию за последние 3 года:
| Наименование показателя | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. |
| Оборотные (текущие) активы, руб. | 1 914 213 | 2 211 558 | 5 457 162 | 11 587 262 |
| Запасы, руб. | 824 972 | 570 150 | 2 193 726 | 6 456 717 |
| Текущие обязательства, руб. | 1 899 774 | 1 483 710 | 4 772 534 | 8 163 162 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,57 | 1,11 | 0,68 | 0,63 |
Текущие активы – Запасы – Дебиторы
Коэффициент абсолютной = ––––––––––––––––––––––––––––––––– =
ликвидности Текущие обязательства
Наиболее ликвидные активы
= –––––––––––––––––––––––––
Текущие обязательства
Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя: не менее 0,2..0,7 (0,8) .
Для исследуемого предприятия имеем следующую тенденцию в изменении коэффициента абсолютной ликвидности:
Детализированный анализ ликвидности и платежеспособности предприятия может проводиться с использованием абсолютных и относительных показателей.
Для расчета платежеспособности предприятия возьмем данные по ОАО «Электроагрегат» за 2005-2005 г.г. на основании данных баланса предприятия.
Таблица 3. Исходные данные для расчета платежеспособности ОАО «Электроагрегат» за 2005-2007 г.г., тыс.руб.
| Виды денежных средств | 2005 | 2006 | 2007 | Абсолютное отклонение | |
| 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Касса | 75 | 166 | 311 | + 91 | + 145 |
| 2. Расчетные счета | 401 | 602 | 484 | + 201 | - 118 |
| 3. Валютные счета | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 4. Прочие денежные средства | 1 | 1 | 1 | 0 | 0 |
| 5. Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной) | 447 | 329 | 913 | - 118 | + 584 |
| Итого денежных средств: | 924 | 1098 | 1709 | + 174 | + 611 |
| Виды предстоящих платежей | 2005 | 2006 | 2007 | Абсолютное отклонение | |
| 2006 к 2005 | 2007 к 2006 | ||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Налоги | 151 | 205 | 126 | + 54 | - 79 |
| 2. Расчеты с органами соц.страхования | 306 | 309 | 169 | + 3 | - 140 |
| 3. Погашение ссуд | 0 | 128 | 0 | + 128 | - 128 |
| 4. Оплата товаров, работ, услуг | 1828 | 2729 | 2480 | + 901 | - 249 |
| 5. Прочие кредиторы | 381 | 202 | 290 | - 179 | + 88 |
| 6. Оплата труда | 522 | 697 | 946 | + 175 | + 249 |
| Итого предстоящих платежей: | 3188 | 4270 | 4011 | + 1082 | - 259 |
| Недостаток / избыток | -2264 | - 3172 | - 2302 | ||
При рассмотрении данных виден значительный недостаток денежных средств. Их недостаток для погашения предстоящих платежей в 2005г. составил 2264 тыс.руб. , в 2006г. -3172 тыс.руб. , а в 2005г. -2302 тыс.руб. В 2005г. наблюдается повышение денежных средств, по сравнению с предыдущими годами в основном за счет значительного повышения дебиторской задолженности (в 2005г. по сравнению с 2006 г. она увеличилась на 584 тыс. руб.). Увеличение закупок товаров приводит к кредиторской задолженности. При рассмотрении платежей складывается ситуация: почти все виды платежей в 2006г. по сравнению с 2005г. увеличились на 1082 тыс.руб. А в 2005г. наблюдается общее уменьшение задолженности на 259 тыс.руб. в основном по всем видам кредиторской задолженности, хотя заметен постоянный рост задолженности по оплате труда, в 2005 г. она составила 946 тыс. руб., что на 249 тыс. руб. больше, чем в 2006 г., это связано с увеличением заработной платы персоналу.
Используя показатели платежеспособности проанализируем деятельность ОАО «Электроагрегат» за 2005-2007 г.г.
Таблица 3 Показатели платежеспособности ОАО «Электроагрегат» за 2005-2007 гг.
| Наименование показателей | Способ расчета | Рекомендуемое значение | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | Необходимое 1,0 Оптимальное 2,0 | ||||
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточного покрытия) | 0,3-1,0 | ||||
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | ³0,25-0,3 | ||||
| 4. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами | Не менее 0,1 | ||||
| 5. Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности | К в.п. = Кл.т. t 2 + У/Т (Кл.т. t 2 – 2 | ³1 |
Коэффициент восстановления (утрат) платежеспособности. В качестве периода восстановления платежеспособности берется 6 месяцев, в качестве периода утрат платежеспособности – 3 месяца.
2005 год начало -
конец 
2006 год начало - 0,71
конец - 
2007 год начало - 0,61
конец - 
В результате оценки платежеспособности предприятия можем сказать следующее:
Служащие банка заметно рискуют, предоставляя кредит предприятию в сумме превышающей величину основных средств предприятия, которые являются гарантией его возврата. Дело в том, что прогнозируемый балансовый коэффициент гарантии на конец 2006 года составит только 37%, т.е. соотношение основных средств предприятия к величине финансовых обязательств составит – 37% к 63%. Правда этот показатель немного вырастет по отношению к началу 2006, когда он составлял только 28%.. К концу 2006 года заметно ухудшаться показатели балансовой платежеспособности предприятия. Так коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности по прогнозам на конец 2006 года составят значения 1,42 , 0,63 и 0,00076 соответственно (при рекомендуемых минимально допустимых значениях 2,0 , 0,8 и 0,2).
Суммой прибыли по годам, а также между проектами, имеющими одинаковую среднегодовую прибыль, но генерируемую в течение различного количества лет. и т. п. 2. Обоснование экономической целесообразности инвестиций по проекту. 2.1. Исходные данные. На основании изучения рынка продукции, которая производится на предприятии, установлена возможность увеличения платежеспособного спроса на неё . В...
В рекламе, формируют у потенциального клиента завышенные ожидания по сравнению с фактически предоставляемым уровнем сервиса Интерпретация и использование результатов 3. Особенности обеспечения качества услуг Меры по управлению качеством должны быть разработаны как неотъемлемая часть процессов по предоставлению услуги: маркетинга, проектирования и предоставления. Спецификация...
Источником информации и результатах деятельности органов самоуправления и соуправления могут служить:
· систематическое наблюдение за учащимися, педагогами, родителями в процессе их совместной деятельности в школе и ее микрорайоне;
· высказывания педагогов, учащихся, родителей на собраниях, сборах, конференциях, диспутах, «круглых столах», в сочинениях учащихся, во время проведения различных внеурочных мероприятий: турслетов, вечеров, дискотек и т.п.;
· индивидуальные и коллективные беседы с учащимися;
· информация с заседаний педсоветов, методических объединений учителей, малых педсоветов, педагогических консилиумов и др.;
· высказывания учащихся на их собраниях, заседаниях органов ученического самоуправления и т.п.
При этом к критериям эффективности органов самоуправления можно отнести:
· степень реализации потребностей всех участников школьной жизни;
· роль школьного совета и советов классов и их комиссий в создании благоприятных условий для творческого труда педагогов; для учебы, труда, быта и отдыха учащихся; для участия родителей в школьной жизни в качестве полноправных ее субъектов;
· оснащенность школы нормативными документами, регламентирующими жизнедеятельность школы. Вклад органов соуправления в разработку и функционирование в школе механизма разрешения возникающих конфликтов и противоречий;
· защищенность участников школьного процесса от произвола власть имущих, обеспеченность субъектов школы правами в сочетании с их обязанностями;
· вклад органов самоуправления и соуправления в работу по совершенствованию образовательного процесса, разработку перспектив развития школы;
· роль органов самоуправления и соуправления в гуманизации и гармонизации взаимоотношений в школе между педагогами, учащимися и их родителями;
· вклад органов самоуправления и соуправления в укрепление материальной базы школы, привлечение сил и средств юридических и физических лиц в помощь школе;
· деятельность органов самоуправления и соуправления по защите интересов коллектива и отдельных его членов от неблагоприятного воздействия внешней среды;
· итоги работы по развитию демократизации и самоуправления в школьном коллективе, среди педагогов, учащихся и родителей;
· степень удовлетворенности педагогов, учащихся и родителей состоянием, условиями и результатами образовательного процесса в школе и т.п.
С точки зрения директора школы, разработчика авторской модели «Школы самоопределения» А.Н. Тубельского, при определении полномочия органов самоуправления необходимо определить их направленность (не то, какие решения этот орган будет принимать, за что будет отвечать, какие санкции накладывать на нарушителей, а как будет защищать права и свободы личности, за счет чего станет полезным и важным для любого члена сообщества). «Размер» полномочий во многом зависит от миссии школы. Если она заключена в трансляции знаний, то функции органов самоуправления не могут быть обширными. Но если школа видит свою важнейшую роль в том, чтобы быть институтом гражданского общества, то орган самоуправления становится одним из его элементов, обеспечивающих соблюдение прав человека, организатором опыта демократического поведения.
Объем полномочий зависит от многих факторов: размер школы, миссия школы, личность директора (опыт показывает, что при сильном и властном директоре орган самоуправления решает лишь мелкие текущие вопросы). Их может быть как очень много, так и, особенно вначале, всего несколько. Важно, чтобы с самого начала эти полномочия были реальными, иначе орган самоуправления рискует превратиться либо в дискуссионный клуб, либо в придаток администрации. К числу основных полномочий можно отнести:
· разработку и принятие норм и правил поведения, Устава, Конституции, поправок и добавлений к ним;
· проблемы образовательного процесса. Органы самоуправления не могут давать рекомендации по методике преподавания, внедрению или использованию тех или иных технологий, дидактических средств, но могут, например, после проведения опроса учеников и их родителей составить коллективный заказ на образование, который будет использован в корректировке учебного плана школы. Обсуждение заказа, мнений о том, чему мы хотим, чтобы нас учили, является той благоприятной ситуацией, которая и ставит школьника в позицию субъекта собственного образования;
· решение отдельных вопросов, относящихся к руководству образовательной, учебной и административно-хозяйственной деятельностью (например, составление плана-заказа школьным мастерским по ремонту и изготовлению необходимого оборудования, обсуждение вопросов организации внеучебного процесса и т.п.);
· разработка на основе предложений школьного сообщества и первичных коллективов программы общешкольных дел, организаций их выполнения (после принятия решения необходимо обратиться к ученикам, учителям, родителям с предложением стать участниками или организаторами того или иного дела);
· организация разнообразной деятельности детей по интересам, развитие сети клубов, кружков, секций;
· отдельные распорядительные функции (в практике работы Советов школ встречаются полномочия по участию через соответствующие рекомендации директору в процессе принятия новых учеников в старшие классы, приеме новых сотрудников и т.п.).
Форма самоуправления определяется с учетом размеров школы, ее традиций и особенностей, учет возможности обеспечения каждому чувства причастности к общешкольным делам: общее собрание всего школьного коллектива (начиная с 6-7 классов), конференция представителей классов или школьный парламент (Совет школы), избираемый путем прямого и равного голосования.
В независимости от избранной формы необходимо:
· делегировать органу самоуправления лишь самые важные вопросы общей жизни;
· учитывая размеры школы, избирательно относиться к закреплению обязанностей по разрешению текущих вопросов (не загружать текущими делами в большой школе, поскольку невозможно часто собираться; делегировать отдельные текущие полномочия в небольших, малокомплектных школах, где возможны и еженедельные, а может быть и ежедневные сборы);
· решаемые вопросы могут быть как традиционными (например, регулярное обсуждение итогов прошедшего периода), так и оперативными (например, утверждение документов, регламентирующих внутришкольные отношения и взаимодействия, конструктивное обсуждение проблем школьной жизни: как бороться с вандализмом, как готовить и проводить защиту творческих работ и т.п.);
· возможен общий сбор по просьбе одного из членов школьного коллектива (жалоба на неправильные действия администрации, нарушение законных прав и свобод и т.п.);
· обязательное обсуждение и принятие решения.
Органы самоуправления не должны создаваться «про запас», они должны быть обеспечены соответствующей деятельностью. Недопустимо, чтобы основным занятием стало написание отчетов. Чтобы избежать подобных ошибок, необходимо соблюдать принцип – сначала деятельность, потом орган управления.
Этика взаимодействия складывается из ряда требований:
· нельзя допускать, чтобы в основном выступали взрослые, а собрания превращались в подобие педсоветов. А.Н. Тубельский обращает внимание на то, что в некоторых школах существует правило: взрослые выступают через два-три выступления школьников. Такое «неравноправие» объясняется тем, что у детей меньше жизненный опыт, а потому им труднее сразу определить свое отношение, сформулировать мысль или проблему. Отсюда же вытекает и необходимость в начале собрания не только коротко и понятно изложить информацию по обсуждаемому вопросу, но и сделать ее проблемной (например, предложить два или три взгляда на ее решение, несколько взаимоисключающих мнения и т.п.);
· важен приобретаемы опыт отношений между большинством и меньшинством. Приемы могут быть различными, например, после выслушивания мнения всех желающих, выдвижения различных вариантов решения и голосования неплохо вновь выслушать аргументы тех, кто оказался в меньшинстве (дать им еще одну попытку убедить присутствующих в правильности своего предложения, а если они настаивают на повторном голосовании, провести его); обсуждение до достижения консенсуса (самый высокий тип принятия решения) – то есть до тех пор, пока вариант решения не удовлетворит всех членов коллектива (не все вопросы позволяют добиться консенсуса, его тяжело достичь в большом коллективе, но учить подобной практике необходимо);
· важна личность ведущего общее собрание. Вначале им, пожалуй, должен быть кто-то из педагогов, человек, пользующийся доверием школьников, обладающий быстрой реакцией на ситуацию, знающий и уважающий демократические процедуры. Он должен давать возможность высказывать различные точки зрения, не торопясь отстаивать собственную точку зрения или мнение, которое лично ему понравилось. Обязанность ведущего все время удерживать тематику обсуждаемого вопроса, не позволяя выступающим отклоняться от темы, а главное – умение четко формулировать для всех внесенные предложения. Постепенно роль ведущего может перейти к старшеклассникам, однако ничего страшного нет, если это случится не сразу. Ведущий-педагог, если он оперативен, справедлив и объективен, не ущемит демократию.
Процедурные вопросы.
В Совет школы могут входить избираемые прямым голосованием всеми членами школьного сообщества (учениками с шестого-седьмого класса) педагоги, сотрудники, учащиеся. В больших школах он может доходить до 12-15 человек. По мнению А.Н. Тубельского, желательно чтобы в его составе было хотя бы на одного учащегося больше, чем взрослого, для того чтобы школьники были уверены: защита их прав обеспечивается и некоторым количественным превосходством. Представителей родителей имеет смысл избирать не тайным голосованием (ведь дети не могут знать всех родителей), а на общешкольном родительском собрании. В большинстве школ квота родительских мест в Совете 5-6 человек. Администрация школы (директор и один-два его заместителя) может избираться, а может и входить в Совет по должности. Эту норму определяет Устав или школьная Конституция. Возможно участие в Совете представителей классов (один-два человека от каждого). Они входят в Совет по решению классного собрания на один-два месяца. Такая сменяемость позволит расширить число учеников, непосредственно принимающих участие в управлении.
Процедура избирательной кампании и выборов важны для формирования опыта гражданского правового поведения, вот почему возможно и желательно, чтобы школьная избирательная кампания стала моделью выборов, приближенной к реальности. Этапы:
· создание ранее избранным органом самоуправления (Советом) избирательной комиссии и назначения даты выборов. Опыт показывает, что для всего этого достаточно двух-трех недель;
· началом кампании служит общее школьное собрание с обсуждением отчета Совета в целом о том, как выполнялась программа его действий на учебный год, и о деятельности каждого члена Совета. Перед собранием целесообразно провести анкетирование, используя различные формы для сообщения о его итогах и основных проблемах. Необходимо выделить время для любых вопросов, которые захотят задать ребята. Важны наказы новому составу Совета, оформление которых может проблематизировать восприятие школьной жизни в каждом классе;
· собрание должно стать поводом для обсуждения жизни всей школы, ее климата, обеспечения прав и свобод личности. На собрании стоит представить тех, кто участвует в нем впервые (новых учеников, учителей, родителей). На собрании избирательная комиссия объявляет о начале выдвижения кандидатур в Совет, напоминает правила ведения избирательной кампании и процедуры выборов. Правом выдвижения кандидатов пользуются коллективы классов, педагогов, учащихся, предметные кафедры, объединения по интересам, различные общественные организации. Возможны выдвижения кандидатов любым членом школьного сообщества, а также самовыдвижение. Всем членам школьного коллектива, различными объединениями обеспечивается свобода агитации за своих кандидатов, возможность использования любых средств информации – листовки, радио, плакаты, встречи и т.п. (сбор подписей вряд ли целесообразен). Важным условием, определяемым Положением о выборах, является запрет в ходе агитации на унижение чести и достоинства других кандидатов. За соблюдением равных прав и возможностей всех кандидатов следит избирательная комиссия. Сам процесс голосования целесообразно так же определить в Положении о выборах.
Система самоуправления и соуправления в школе может стать школой социализации учащихся. Личный пример педагогов, совместное с ними и родителями решение общих вопросов, участие в конкретной совместной деятельности выступает источником опыта планирования, продуктивной реализации, анализа и оценки результатов деятельности, практики проявления активности, творчества, принципиальности, справедливости, выстраивания отношений с взрослыми и сверстниками и т.п.
Поскольку достижение ученической группой (классом) стадии коллектива в массовой школьной практике выступает скорее целью-идеалом (то, к чему необходимо стремиться), то в качестве реальной цели педагогической деятельности (как ожидаемого результата деятельности) следует рассматривать создание детской группы со следующими характеристиками:
· в данной группе право ребенка быть таким, какой он есть, не ограничивается никакими условиями;
· под влияниями положительного отношения формируется как стереотип социального восприятия положительное отношение его к себе и к другому;
· отсутствуют декларированные групповые нормы, носителем которых, как правило, является педагог;
· групповому анализу, как правило, подвергаются только ситуации, впрямую касающиеся всей группы, при этом всегда исключается возможность оценивания чьих-либо индивидуальных решений, поведения и т.п.;
· группа может принимать решения по вопросам, которые касаются всех членов группы, но решение считается принятым, только если с ним соглашаются все участвующие в обсуждении;
· система поручений в группе заменяется системой добровольчества, то есть группа ни на кого не возлагает ответственности за что-либо, но каждый может взять выполнение какого-либо общего дела на себя, если против этого не возражает никто из членов группы (при этом ответственность приобретает следующий характер: не мы поручили, и он (она) передними отвечает, а я взялся и отвечаю только перед самим собой, а я согласился с тем, что он (она) взял это на себя и несу ответственность за свое доверие).
Позиция ребенка как субъекта коллектива может быть представлена в идеальном варианте как сочетание возможности адаптации и обособления (А.И. Григорьева, Д.В. Григорьев). Это сочетание становится возможным, если ребенок
· свободен в своих решениях и ответственным за их последствия;
· включен в детский коллектив и в то же время способен отстраниться от него;
· обладает конфликтной компетентностью определенного рода, то есть знает, понимает и умеет управлять сторонами и ходом конфликта, а также знает все нюансы жизнедеятельности детского коллектива;
· ценит коллектив и в то же время готов отказаться от этой ценности, если детский коллектив превращается в самодовлеющую и подавляющую личность структуру.
Положение ребенка в коллективе характеризуется также особенностями его внутригруппового статуса. Особого педагогического внимания заслуживают дети, которых не принимают в свой круг одноклассники. Проявления могут быть различными: с такими детьми неохотно садятся за одну парту и не соглашаются дежурить; их начинают дразнить, не особенно стесняясь учителей; в отсутствии педагогов оскорбляют, угрожают, унижают; их «не замечают», игнорируют.
· самодостаточных, которые не страдают от своей обособленности, хотя поддерживают с одноклассниками лишь минимальные, как правило, формальные контакты. В случае необходимости они могут дать отпор, поэтому в отношении таких детей редко затеваются провокации;
· дети-жертвы. Как правило, это школьники, проявляющие неадекватные защитные реакции на обиды; демонстрирующие повышенную чувствительность к тому, как к ним относятся окружающие; имеющие выраженные физические или личностные особенности.
Проблема отверженности особенно остро заявляет о себе в подростковом возрасте, когда основной ценностью становится неформальное общение. Аутсайдерство впоследствии сближает, притягивает подростков друг к другу. Формирующиеся микрогруппы могут иметь различную направленность, но всегда сориентированную вовне или против основного сообщества детей.
На «противоположном полюсе» отношений – естественные лидеры. Термин «лидер» заимствован из социальной психологии и означает члена группы, который организует, планирует и управляет деятельностью неформальной социальной группы для более быстрого достижения стоящих перед группой целей. Лидер выделяется активностью и инициативностью, наличием определенных организаторских способностей, умением расположить к себе, обеспечить благоприятный микроклимат в группе, стимулировать мотивы желаемого поведения членов группы и т.п.
Психологи классифицируют лидеров по содержанию их деятельности: вдохновители, предлагающие программу деятельности; исполнители, организаторы выполнения намеченных действий; одновременно вдохновители и организаторы групповых действий.
Лидер берет на себя главные и дополнительные функции. Главные включают такие существенные проявления лидерства как исполнение, планирование, определение способов и путей к достижению групповых целей, контроль внешних и внутренних связей и т.п. Дополнительные функции лидер может делегировать себе сам или получать от группы, например стать примером, быть идеологом и т.п. Выделяют:
· либеральных лидеров – не проявляют активности в регулировании всех сторон деятельности группы. Они чаще всего являются для членов группы лишь источником информации в какой-либо области и завоевывают свой авторитет наличием каких-либо способностей (хорошо рисуют, поют, играют на гитаре, рассказывают, разбираются в технике и т.п.). Их мнение в этой области является законом для других членов группы. Специально они не собирают вокруг себя сверстников, они сами тянутся к ним;
· авторитарные лидеры – стремятся к абсолютной власти. Они стараются стать единственными, кто определяет, кому и что нужно делать, поэтому все внутри- и межгрупповые отношения реализуются только через них. Они обладают хорошими организаторскими способностями, сильной волей, но, зачастую, невысоким уровнем нравственности. Интересы отдельных из них подчинены желанию жить за счет других, повелевать безвольными и безропотными сверстниками. При внешней доброжелательности и даже панибратстве в отношениях, они жестоки, коварны, мстительны. Они больше всего боятся возникновению дружеских связей между членами группы, поэтому стремятся свести эти связи до минимума, а там, где эти связи все-таки существуют, они проходят через них или под их непосредственным наблюдением. Авторитарные лидеры умышленно поддерживают групповую структуру и свои абсолютные функции. Более того, своим поведением они внушают всем членам группы, что их руководство необходимо и даже обязательно для дальнейшего функционирования. Начиная с установления собственного руководства в отдельной микрогруппе, они стремятся расширить пространство своего лидерства.
Большая часть школьников статусно распределяется по всему диапазону позиций между аутсайдерами и лидерами. Положение в коллективе не является раз и навсегда заданным, оно меняется и этим изменением можно отчасти управлять, учитывая внутренние механизмы интеграции (Д. Истон):
· конформность – соглашение с групповыми требованиями как законными. Если этап проходит успешно, индивид или микрогруппа принимают нормативную основу, но согласие может быть внешним, когда системные роли органично не сливаются с конкретными функциональными единицами. Обязательно признание релевантности ценностей социальной системы по отношению к их основным целям и потребностям. На этой основе вводится система ограничений поведения. На первом месте остаются личностные цели и потребности;
· мобилизация – идентификация с ролями, соответствующими статусному полю данного сообщества. Эти роли признаются значимыми и первостепенными, составляющими основу деятельности. Цели группы ставятся выше, чем личные. Индивиды могут представлять себе и осваивать многие роли, хотя реально выполняют только одну (в идеале – проигрывание всех ролей людей, с кем они могут вступать в ролевые контакты). Мобилизация как часть интеграционного процесса будет считаться успешной в том случае, если роли будут связаны между собой и смогут функционировать в виде ролевой системы как единое целое. Мобилизация возможна как на чувственном, так и на рациональном уровнях;
· консолидация – этап интеграции, в ходе которого происходит интернализация норм, включающих в себя поощрения и наказания, культурные ценности, ролевые требования и ожидания. Консолидация предполагает идентификацию индивидов по отношению к нормам своей социальной группы, появление ингрупповой причастности и ингруппового фаворитизма. Осуществляется на чувственном и рациональном уровнях.
Информацию о характеристиках сложившейся в классе детской общности можно получить, используя, в частности, методику «социально-психологическая самоаттестация коллектива» (Р.С. Немов).
Цель: определение эталонности общности в восприятии ее членов.
Каждый учащийся должен иметь бланк со следующим текстом:
«А теперь давай поразмышляем о твоем классе. Является ли он дружным, сплоченным? Это можно выяснить, если ответить на вопрос, сколько ребят твоего класса обладает перечисленными качествами.
Выберите одну из букв, которая означает ответ, соответствующий твоей точке зрения.
Буквы означают:
н – никто;
м – меньшинство;
п – половина;
б – большинство;
1. Свои слова подтверждают делом.
2. Все вопросы решают сообща.
3. Правильно понимают трудности, стоящие перед классом.
4. Радуются успехам товарищей.
5. Помогают новичкам, ребятам из младших классов.
6. Не ссорятся, когда распределяют обязанности.
7. Знают задачи, стоящие перед классом.
8. Требовательны к себе и другим.
9. Личные интересы подчиняют интересам коллектива.
10. Принципиально оценивают успехи коллектива.
11. Искренне огорчаются при неудаче товарища.
12. К своим ребятам и новичкам из других школ предъявляют одинаковые требования.
13. Самостоятельно выявляют и исправляют недостатки в работе.
14. Знают итоги работы коллектива.
15. Сознательно подчиняются дисциплине.
16. Не остаются равнодушными, если задеты интересы класса.
17. Одинаково оценивают общие неудачи.
18. Уважают друг друга.
19. Радуются успеху новичков и ребят из других классов.
20. Одинаково оценивают общие неудачи.
21. Хорошо знают, чем занимаются учащиеся других классов.
22. По-хозяйски относятся к общественному добру.
23. Поддерживают принятые в классе традиции.
24. Одинаково оценивают справедливость наказания.
25. Поддерживают друг друга в трудные минуты.
26. Не хвастаются перед ребятами из других школ и классов.
27. Действуют слаженно и организованно в сложных ситуациях.
28. Хорошо знают, как обстоят дела друг у друга.
После тщательного объяснения задания учащиеся заполняют бланки. Важно, чтобы были получены ответы на все вопросы, что повышает достоверность и облегчает обработку результатов.
Для перевода буквенных выражений ответов в баллы используется шкала:
в – 4 балла;
б – 3 балла;
п – 2 балла;
м – 1 балл;
н – 0 баллов.
Затем составляется матрица, куда заносятся ответы в баллах.
Показателем эталонности общности в восприятии ее членов (М) является частное от деления общей суммы баллов всех ответов учащихся на количество ответов учащихся на данный вопросник. При этом считают, что если М составляет менее 75% от максимально возможной оценки (М>3), то можно констатировать высокий уровень эталонности общности, если же М составляет 50-74% (М<3) или менее 50% (М<2), то это свидетельствует о среднем и низком уровнях эталонности общности в восприятии ее членов.
Похожая информация.
Оценка и анализ результативности деятельности предприятия обычно включает три направления: рентабельность, деловая активность и положение на рынке ценных бумаг.
Для оценки рентабельности используют следующие основные показатели.
1. Чистая прибыль – величина прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль. Строго говоря, размер чистой прибыли не является собственно показателем рентабельности, поскольку рентабельность всегда характеризуется отношением прибыли, дохода или иного экономического эффекта к затратам или ресурсам, примененным для достижения этого эффекта. Тем не менее, данный абсолютный показатель очень важен, так как он используется для расчета многих коэффициентов рентабельности. Кроме того, с помощью этого показателя можно уже в ходе предварительного чтения отчетности судить о результативности работы предприятия.
Величина чистой прибыли определяется как разность между валовой прибылью (доходом) предприятия от всех видов деятельности и налогом на прибыль:
ЧП = Валовая прибыль (доход) (с.140) – Налог на прибыль (с.150)
форма№2 форма№2
Поскольку прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит источником его собственных средств, значительный удельный вес чистой прибыли и рост этого показателя в динамике, при прочих равных условиях, есть фактор повышения финансовой устойчивости предприятия. И наоборот, недостаточная величина чистой прибыли и снижение её размера в динамике может быть причиной ухудшения финансового состояния.
2. Рентабельность авансированного капитала (рентабельность активов (имущества), чистая рентабельность предприятия) показывает эффективность использования всей совокупности средств предприятия, независимо от источников их образования.
Рентабельность авансированного капитала определяется как отношение чистой прибыли к средней за отчетный период стоимости имущества предприятия. Средняя стоимость имущества рассчитывается по данным баланса. Приближенно её величину можно считать равной среднему арифметическому между валютой баланса на начало и конец отчетного периода.
Средняя стоимость активов ((с.399 нач.+с.399 конец): 2) форма №1
Рентабельность авансированного капитала показывает, сколько денежных единиц прибыли предприятие сумело получить на каждую денежную единицу всех имеющихся у него средств.
Рост величины данного показателя говорит о повышении эффективности функционирования предприятия, которое с позиции финансовой устойчивости выражается в увеличении такого источника собственных средств как чистая прибыль, а также в уменьшении потребности предприятия в привлечении дополнительного капитала. Поэтому рост рентабельности авансированного капитала тоже является одним из факторов улучшения финансового состояния предприятия.
3. Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования средств, инвестированных собственниками компании. Необходимость определения рентабельности собственного капитала объясняется тем, что рост значения предыдущего показателя – рентабельности всего капитала – при определенном уровне эффекта финансового рычага может не привести к увеличению размера чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Большая часть полученного дохода будет распределяться в пользу внешних инвесторов (в виде выплат процентов за кредиты и займы из чистой прибыли). Поэтому, чтобы выяснить, в какой степени собственники компании будут разделять выгоду от повышения её эффективности, и приведет ли в действительности такое повышение эффективности к улучшению финансовой устойчивости предприятия или выразится только в росте доходов внешних кредиторов и увеличении финансовой зависимости предприятия, нужно рассчитать рентабельность именно собственного капитала.
Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к средней за отчетный период величине собственного капитала предприятия:
Чистая прибыль (с.140 – с.150) форма №2
Этот показатель выражает, сколько денежных единиц чистой прибыли приходится на каждую денежную единицу, вложенную собственниками компании.
Однако, чтобы определить уровень чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после выплаты процентов за кредиты, займы и прочие долговые обязательства из чистой прибыли, необходимо посчитать уточненный показатель рентабельности собственных средств, который иногда называют «чистой рентабельностью собственного капитала». Этот показатель получается путем вычитания из числителя формулы рентабельности собственного капитала величины уплачиваемых из чистой прибыли процентов за заемные средства. Последняя величина в отчетности предприятия нигде прямо не показана, её необходимо искать в данных аналитического учета.
Ч.П.(с.140 – с.150) – Выплаты % за заемные средства из Ч.П.
Средняя величина собственного капитала ((с.490 нач.+с.490 конец):2)
Уровень чистой рентабельности собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли за вычетом платы за заемные средства приходится на каждую денежную единицу вложенного собственниками капитала.
Сопоставление чистой рентабельности собственного капитала до осуществления предприятием заимствования и после этого позволяет сделать вывод о целесообразности дополнительного привлечения заемного капитала. Увеличение чистой рентабельности собственного капитала свидетельствует о том, что повышение общей эффективности функционирования предприятия действительно привело к повышению доходности собственного капитала и росту такого источника собственных средств как чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты процентов за заемный капитал. При прочих равных условиях, это является положительной тенденцией в изменении финансовой устойчивости предприятия. И напротив, снижение величины данного показателя ставит под сомнение вывод о благоприятности воздействия роста рентабельности авансированного капитала на уровень финансового состояния, поскольку при этом само предприятие недополучает выгоду от повышения своей эффективности и становится все более финансово зависимым.
Таким образом, рост рентабельности авансированного капитала при одновременном снижении чистой рентабельности собственных средств может расцениваться как признак ухудшения финансового положения предприятия.
4. Рентабельность реализованной продукции (рентабельность реализации, продаж) отражает эффективность реализации предприятием своей продукции.
Этот показатель приблизительно может быть рассчитан как отношение чистой прибыли к чистой выручке от реализации продукции, то есть выручки за вычетом НДС, акцизов и прочих обязательных платежей:
Чистая прибыль (с.140 – с.150) форма №2
Но величина чистой прибыли складывается не только из прибыли от реализации продукции, а ещё и из прибыли (дохода) от прочей операционной, финансовой и внереализационной деятельности. Поэтому, чтобы определить рентабельность реализации продукции как таковой, этот показатель правильнее было бы рассчитывать как отношение величины прибыли от реализации к чистой выручке от реализации продукции:
Прибыль от реализации (с.050) форма №2
(уточн.)
Рентабельность реализации показывает, сколько денежных единиц прибыли предприятие получает с каждой денежной единицы проданной продукции. Рост этого показателя в динамике, при прочих равных условиях, также должен рассматриваться как положительный момент для улучшения финансового состояния предприятия.
Для характеристики деловой активности хозяйствующего субъекта производят оценку следующих основных параметров: экономический рост, ресурсоотдача и оборачиваемость средств.
предварительный вывод о наличии или отсутствии экономического роста предприятия за отчетный период можно сделать, проследив динамику его имущества. Но при этом необходимо учитывать, что рост номинальной стоимости имущества предприятия в отчетном периоде не всегда говорит о расширении его деятельности. Такой рост может быть просто вызван удорожанием стоимости отдельных статей баланса под воздействием инфляции или переоценки основных фондов. Считается, что имел место эффективный (результативный) экономический рост предприятия, если соблюдаются следующие неравенства:
Темпы роста > Темпы роста > Темпы роста примененного
прибыли реализации капитала
Реальное (эффективное) расширение хозяйственной деятельности предприятия обычно рассматривается как положительный момент для укрепления его финансового состояния. Но если, несмотря на имевший место эффективный экономический рост, финансовое положение предприятия все-таки ухудшилось, причины такого ухудшения следует искать в нерациональной кредитно-финансовой политике, включая и использование получаемой прибыли, которая могла привести к разбалансированности величин ликвидных средств и обязательств предприятия.
Напротив, уменьшение стоимости имущества организации в отчетном периоде с достаточно большой степенью уверенности позволяет судить о сокращении хозяйственного оборота, что могло повлечь за собой ухудшение финансового состояния.
Для оценки ресурсоотдачи обычно используют следующие показатели.
1. Коэффициент общей ресурсоотдачи (коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент общей капиталоотдачи, коэффициент оборачиваемости авансированного капитала) характеризует объем реализованной продукции в денежном выражении, приходящийся на единицу стоимости всех средств, вложенных в деятельность предприятия.
Коэффициент общей ресурсоотдачи рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции к средней за отчетный период стоимости имущества предприятия:
Выручка (нетто) от реализации продукции (с.010) форма№2
Средняя стоимость активов ((с.399 нач.+с.399 конец):2) форма№1
Величина коэффициента общей ресурсоотдачи показывает, сколько раз за отчетный период был совершен полный цикл производства и обращения, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.
2. Коэффициент фондоотдачи (коэффициент оборачиваемости основных средств) показывает технический уровень и эффективность использования основных фондов предприятия.
Этот показатель определяется как отношение стоимости реализованной продукции к средней за отчетный период стоимости основных средств. Причем для расчета коэффициента фондоотдачи величину реализованной продукции корректнее брать по себестоимости, а не в продажных ценах. В противном случае в числителе данного показателя часть стоимости основных фондов, перенесенная на стоимость реализованной продукции, будет отражена в ценах реализации, а в знаменателе – по себестоимости (в балансовой оценке), что может привести к значительным искажениям величины коэффициента фондоотдачи.
Себестоимость реализованной продукции (с.020+с.030+с.040)
форма № 2
Средняя стоимость основных фондов ((с.120нач.+с.120 конец):2)
Уровень коэффициента фондоотдачи показывает, в каком количестве денежных единиц реализованной продукции (оцененной по себестоимости) воплотилась каждая стоимостная единица основных фондов предприятия за отчетный период.
3. Производительность труда (трудоотдача) отражает эффективность использования трудовых ресурсов на предприятии.
Этот показатель вычисляется как отношение чистой выручки от реализации продукции к среднесписочной численности, которую предприятия представляют в составе налоговой отчетности.
Выручка (нетто) от реализации продукции (с.010) форма№2
Среднесписочная численность работников
Величина этого коэффициента показывает, в каком стоимостном объеме выразился труд каждого работника предприятия в отчетном периоде.
Рост показателей ресурсоотдачи, при прочих равных условиях, свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости предприятия, поскольку этот рост выражается в высвобождении части ресурсов, в том числе и в денежной форме, и в уменьшении потребности в привлечении капитала для получения того же экономического и социального эффекта.
Для измерения оборачиваемости тех или иных видов средств рассчитывают следующие основные показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала (коэффициент трансформации) в точности соответствует коэффициенту общей ресурсоотдачи.
Интерпретация этого показателя будет аналогична: он измеряет, сколько раз за отчетный период был совершен полный цикл производства и обращения, и сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая стоимостная единица вложенного в предприятие капитала.
Коэффициенты оборачиваемости рассчитываются не только в разах (сколько раз те или иные виды средств воплотились в реализованной продукции), но и в днях. Показатель оборачиваемости в днях определяется путем деления количества дней в отчетном периоде на коэффициент оборачиваемости в разах и отражает продолжительность одного оборота той или иной группы средств в отчетном периоде.
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает степень активности средств, вложенных в предприятие собственниками.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала вычисляется как частное от деления чистой выручки от реализации продукции на среднюю за отчетный период величину собственных источников средств предприятия.
Выручка (нетто) от реализации продукции (с.010) форма №2
Средняя величина собственного капитала ((с.490 нач.+с.490конец):2)
Этот же показатель можно выразить в днях – как продолжительность одного оборота собственного капитала компании.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько раз собственные средства предприятия воплотились в стоимости реализованной продукции за отчетный период.
Если значение этого показателя намного превышает коэффициент оборачиваемости всего авансированного капитала (то есть значительное превышение уровня реализации над вложенным собственным капиталом), это говорит о повышении роли заемных ресурсов в деятельности компании и, следовательно, о снижении её финансовой независимости.
3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.
Этот коэффициент рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции к средней за отчетный период величине дебиторской задолженности.
Выручка (нетто) от реализации продукции (с.010) форма №2
Средняя дебиторская задолженность
((с.230+с.240)нач.+(с.230+с.240)конец):2)
Этот же показатель, выраженный в днях, будет равен:
В целом, чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем меньше средств связано в этой, далеко не самой ликвидной, статье баланса, тем более ликвидную структуру имеют оборотные активы и тем устойчивее финансовое положение предприятия.
Оборачиваемость средств в расчетах полезно сравнить с уровнем оборачиваемости кредиторской задолженности.
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется совершить оборотов для оплаты выставленных ей счетов.
Этот коэффициент определяется как отношение стоимости реализованной продукции к средней за отчетный период величине кредиторской задолженности. Реализованная продукция для расчета этого коэффициента берется по себестоимости, что объясняется теми же соображениями, как и для коэффициента фондоотдачи. И в числителе и в знаменателе коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности показана стоимость использованных предприятием для производства продукции материалов, сырья, топлива, услуг, работ, труда и других ресурсов. Причем в знаменателе они всегда отражены по себестоимости, то есть по той цене, которое предприятие уплатило за эти ресурсы их поставщикам. Поэтому и в числителе их величина должна быть приведена по себестоимости. В противном случае реальный уровень оборачиваемости кредиторской задолженности будет занижен или завышен.
Себестоимость реализованной продукции (с.020+с.030+с.040) ф.№2
Средняя кредиторская задолженность ((с.620нач.+с.620конец):2)
или этот же показатель, выраженный в днях:
Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности снижает величину краткосрочных обязательств предприятия, что, при прочих равных условиях, выражается в повышении уровня финансовой устойчивости. И напротив, замедление оборачиваемости кредиторской задолженности говорит о снижении платежеспособности организации.
При такой динамике движения кредиторской задолженности особенно актуальным становится повышение оборачиваемости средств в расчетах и товарно-материальных запасов, что должно привести к высвобождению из этих статей части денежных средств и таким образом к восстановлению нарушенного баланса ликвидности.
Также полезно сопоставить уровни оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы выяснить, насколько равноценные условия кредитования, которые предлагает предприятие и его деловые партнеры. С этой точки зрения замедление оборачиваемости кредиторской задолженности может свидетельствовать о том, что предприятие более эффективно, чем его партнеры, использует возможность привлечения бесплатных или очень дешевых средств в свой оборот. Но при этом важно отслеживать, не нарушает ли предприятие срока оплаты счетов и не приводит ли рост величины кредиторской задолженности к ослаблению его финансовой устойчивости.
5. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов измеряет, сколько раз за отчетный период запасы и затраты предприятия переносят свою стоимость на проданную продукцию и возвращаются в оборот предприятия в виде выручки от реализации.
Коэффициент рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднюю за отчетный период стоимость материально-производственных запасов.
Себестоимость реализованной продукции (с.020+с.030+с.040)ф.2
Средняя стоимость запасов и затрат ((с.210нач.+с.210конец):2)
или, как продолжительность одного оборота запасов и затрат:
Замедление оборачиваемости материально-производственных запасов означает рост иммобилизации средств в наименее ликвидной статье оборотных активов, что, при прочих равных условиях, может быть причиной ухудшения платежеспособности предприятия.
Оценка положения на рынке ценных бумаг производится для корпораций, выпускающих и котирующих свои ценные бумаги на фондовых биржах. Для этой оценки применяются следующие основные показатели.
1. Доход на одну обыкновенную акцию, определяемый как отношение разности величины чистой прибыли и суммы дивидендов по привилегированным акциям к общему числу обыкновенных акций. Для расчета этого показателя, равно как и других параметров оценки положения компании на рынке ценных бумаг, привлекаются данные внутреннего управленческого учета эмитента и данные учета на фондовом рынке.
2. Ценность акции, которая определяется как отношение рыночной цены (курса) акции к величине дохода на акцию.
3. Рентабельность акции, рассчитываемая путем деления величины дивиденда на одну акцию на рыночную цену (курс) акции.
4. Дивидендный выход, что есть частное от деления дивиденда на одну акцию на величину дохода на акцию.
5. Коэффициент котировки акции, определяемый как отношение курса акции к её учетной цене.
В целом, рост показателей оценки положения компании на рынке ценных бумаг может быть следствием повышения результативности её работы и должен рассматриваться как положительный момент для её финансового состояния. Однако это не всегда может быть столь однозначно. Например, увеличение суммы дивидендов может быть вызвано не ростом рентабельности собственного капитала, а политикой «задабривания» акционеров, когда компания старается во что бы то ни стало обеспечить обещанные высокие дивиденды. Так же рост курсовой стоимости акций может быть вовсе не связан с реальным положением дел на предприятии. Он может быть следствием биржевых спекуляций.
Обобщая рассмотренные нами показатели результативности деятельности предприятия, заметим, что для этих показателей, равно как и для параметров финансовой устойчивости, не существует каких-либо строгих нормативов. Оценка приемлемости уровня того или иного коэффициента всегда индивидуальна для конкретного предприятия.
Характеристики финансовой устойчивости и результативности хозяйствования предприятия находятся в тесной взаимосвязи между собой. Практикой финансового менеджмента были разработаны жестко детерминированные факторные модели, которые позволяют количественно оценить степень этой взаимосвязи. К числу наиболее известных из таких моделей относится система факторного анализа фирмы «Дюпон».
Эта факторная модель предполагает разложение показателя рентабельности авансированного капитала на следующие составляющие:
Формула демонстрирует, что рентабельность авансированного капитала предприятия зависит от рентабельности реализации продукции и от достигнутого при этом уровня оборачиваемости всего имущества.
Экономический смысл этой формулы таков: уровень оборачиваемости средств мультиплицирует величину чистой прибыли, получаемой предприятием в ходе каждого отдельного цикла производства и реализации продукции. Поэтому для повышения результативности функционирования всего капитала компании финансовым службам необходимо регулировать одновременно два параметра: рентабельность реализации и оборачиваемость активов.
Для показателя рентабельности собственного капитала формулу Дюпона можно представить в развернутом виде:
Эта схема показывает, что рентабельность собственного капитала зависит от 3 факторов: рентабельности продаж, оборачиваемости имущества и структуры капитала предприятия в части соотношения заемных и собственных средств. Кроме того, схема демонстрирует, что рост рентабельности вложенных собственниками средств может достигаться при одновременном росте рентабельности всего капитала предприятия и увеличении его финансовой зависимости. Отсюда можно сделать вывод, что рост показателя рентабельности собственного капитала не всегда говорит о положительной тенденции для укрепления финансового состояния предприятия. Этот рост может сопровождаться и ухудшением финансовой устойчивости.
Фактически в развернутой формуле Дюпона учтены оба основных аспекта характеристики финансового состояния – результативность деятельности и финансовая устойчивость предприятия, что позволяет с ее помощью проводить комплексную оценку и анализ финансового положения.
Однако помимо изложенной факторной модели существуют и другие варианты комплексной оценки уровня финансового состояния хозяйствующего субъекта, основанные на количественном установлении значимости каждого из параметров финансовой независимости, платежеспособности и результативности деятельности для общего уровня финансового состояния и выведения интегральной оценки финансового состояния.
